Обзор корпоративного управления в банках Кыргызстана: Перезагрузка матрицы. Часть I

В статье рассматриваются современное состояние банковского сектора Кыргызской Республики, а также проблемы корпоративного управления в кыргызстанских коммерческих банках, связанных с соблюдением топ-менеджментом банков фидуциарных обязанностей. В первой части речь идет о ситуации в банковском  секторе республики, которая сложилась за последние два года. Во второй части – о состоянии корпоративного управления в этом секторе экономики. Все источники, на которые в статье делаются ссылки, являются открытыми и доступными для каждого интересующегося.

Введение

В последнее время во многих солидных международных журналах и бизнес-изданиях были опубликованы материалы в поддержку настоятельной необходимости надлежащего и устойчивого функционирования банковского сектора. Во мнениях авторов и развернувшихся дискуссиях основное внимание уделяется следующим важнейшим функциям, которые банки должны выполнять надлежащим образом при принятии вкладов, предоставлении кредитов и организации работы платежных систем. Это связано с тем, что банки играют доминирующую роль не только в национальной финансовой системе, но и в экономике страны в целом, поскольку именно банковский сектор, как правило, является одним из наиболее развитых и высокоорганизованных отраслей рыночной экономики. Но при этом трудно не согласиться с тем фактом, что банкротство банков сопряжено с системными рисками и может вызвать негативные социальные последствия как для вкладчиков, так и для других стейкхолдеров, а также для всего общества в целом. Глобальный финансовый кризис в комбинации с политическими событиями в Кыргызстане продемонстрировал необходимость совершенствования системы защиты прав и интересов потребителей финансовых услуг для сохранения и повышения доверия населения к финансовой системе республики. Существует необходимость усиления ответственности финансовых организаций по исполнению обязательств перед своими клиентами, усиление ответственности должностных лиц финансовых организаций, обладающих полномочиями для принятия стратегических и тактических решений по деятельности финансовых организаций, которыми они руководят. В связи с этим ситуация, сложившаяся в банковской системе Кыргызской Республики, вызывает новый всплеск интереса к системе корпоративного управления не с формальной точки зрения, а с точки зрения ее реального внедрения и совершенствования.

Современное состояние экономики Кыргызстана

Как отмечается в CIA World Factbook Economic Data, в  2009 году ВВП на душу населения в Кыргызской Республике составил 2,2 тыс. долл. США. Для сравнения: в Казахстане этот показатель равен 11,8 тыс. долл. США, в Туркменистане – 6,7 тыс., в Узбекистане – 2,8 тыс., в Таджикистане – 1,9 тыс. долл. США. По данным доклада Международной Организации Труда (МОТ) «Global Wage Report 2010/11», в Кыргызстане минимальная заработная плата на конец 2010 года составила 20 долл. США. Для сравнения: минимальная заработная плата в Беларуси составляет 250 долл. США, в России – 223, в Казахстане – 165, в Азербайджане – 121, в Таджикистане – 48 долл. США.

Темпы роста ВВП в 2009 году оценочно составили 2,3% (для сравнения: в 2007 году – 8,5%, в 2008 году – 8,4%); то есть падение темпов роста ВВП только за один год составило более чем 3,5 раза. Реальный ВВП вырос на 2,3% в 2009 году (для сравнения: в 2008 году – рост ВВП на 8,4%). Реальные темпы роста объема ВВП в первом квартале 2010 года составили 116%, что было обусловлено высокими темпами  промышленного производства (179 процентов) и строительной индустрии (135 процентов). В первом квартале 2010 года темпы роста  ВВП составили 16 процентов по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, что было обусловлено в значительной степени увеличением добычи золота (месторождение «Кумтор»). К сожалению, произошедшие события (сначала в апреле, а затем в июне 2010 года) резко ухудшили не только политическую, но и экономическую ситуацию в стране.

По предварительным оценкам Национального статистического комитета Кыргызской Республики, за январь-декабрь 2010 года объем ВВП снизился на 1,4% против спрогнозированного снижения на 1,5% из-за негативных воздействий событий в стране в апреле и июне 2010 года. Снижение ВВП на 1,4% обусловлено снижением объемов валового выпуска сельскохозяйственной продукции (-2,8%), строительства (-22,8%), сферы услуг [www.analitika.akipress.org/analytics/news:1771].

Поскольку Кыргызстан вошел в число стран, наиболее пострадавших от мирового финансового кризиса (Exogenous Shocks Facility, ESF), то в конце 2008 года Исполнительным советом МВФ было принято решение о выделении республике экстренного кредита в размере 100 млн. долл. США для борьбы с внешними шоками. В начале 2009 года правительство республики получило 25 млн. долл. США. МВФ также одобрил те меры, которые были представлены кыргызским правительством по противодействию кризису: осторожная кредитно-денежная политика, гибкий обменный курс, ужесточение пруденциального надзора в банковской сфере, замедление темпов инфляции, сокращение неприоритетных государственных расходов [www.trade.ecoaccord.org/news/eecca/2009/0103.htm]. Россией был предоставлен государственный кредит в размере 300 млн. долл. США на условиях 0,75% годовых на 40 лет с семилетней рассрочкой.

В период 2008-2009 гг. денежно-кредитная политика была ослаблена (учетная ставка НБ КР уменьшилась с 15,22% в декабре 2008 года до 0,90% в 2009 году), поскольку ценовое давление уменьшалось вместе со снижением  уровня инфляции с 20,1% в конце декабря 2008 года до 0% в конце декабря 2009 года. Во втором квартале 2010 года в ответ на снижение ресурсной базы для кредитования экономики НБ КР снизил объемы изъятия избыточной ликвидности через операции на открытом рынке, снизил расмер обязательных резервов для коммерческих банков с 9,5 до 8%. За девять месяцев 2010 года вся банковская системы республики понесла серьезные убытки, в этот же период наблюдалось снижение активов коммерческих банков на 19 процентов и капитала – на 33%. В третьем квартале 2010 года НБКР увеличил продажу нот в 1,7 раза, повысил учетную ставку на 1,9% пункта. Об этом говорится в  Отчете Национального банка КР о денежно-кредитной политике за январь-сентябрь 2010 года [www.nbkr.kg].            

Спрогнозированный в Законе «О республиканском бюджете на 2010 год и прогнозе на 2011-2012 годы» уровень инфляции (в виде индекса потребительских цен) в 10,5% не подтвердился. На конец 2010 года, по прогнозам МОТ, он составил 9%, хотя другими источниками называются другие цифры. Так, Министерство экономического регулирования КР опубликовало предварительную цифру в 19,2%, хотя МВФ прогнозировал уровень инфляции в Кыргызстане на уровне 7,3%. Основным фактором, обусловившим высокий уровень инфляции, стало повышение цен на муку и хлеб (более 25% общего прироста цен), фрукты и овощи (12,7%), мясо (11,9%), одежду и обувь (9,4%), алкогольные напитки и табачные изделия (7% общего прироста цен) [www.m3m.ru/news/2011/1/12/61916.html]. Как отмечается в экспресс-анализе Министерства экономического регулирования КР, основными факторами, обусловившими высокий уровень инфляции в 2010 году, стали повышение цен на продукты питания из-за роста цен на мировых рынках. За чертой бедности проживают более, чем 40 процентов населения республики; официальный уровень безработицы в стране составляет 8%, хотя, по оценкам МВФ, безработица уже достигла 18% [www.analitika.akipress.org/news:1771].        

В результате слабого спроса на импорт, отражающего снижение объемов денежных переводов, в 2009 году сальдо текущего платежного баланса зафиксировано на уровне 2,1%; по прогнозам на 2010 год, сальдо текущего платежного баланса составит -5,3%. Внешний государственный долг на конец 2009 года составил достаточно приемлемый уровень в 54,1%.

В 2010 году практически все секторы экономики республики находились в тяжелом положении. За период с января по ноябрь 2010 года снижение объемов производства произошло в горнодобывающей промышленности (-0,4%), на транспорте (грузооборот сократился на 1,3%, пассажирооборот – на 2,5%), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (-2,8%), в строительстве (-22,8%), в розничной торговле (-5,5%). Особенно пострадала туристическая отрасль республики (-7,4%), которая до недавних пор была одной из наиболее динамично и быстро развивающихся отраслей экономики Кыргызстана: в период с 2005 по 2007 годы валовая добавленная стоимость в сфере туризма составляла 4% ВВП.

Ситуация на финансовом рынке Кыргызстана

По оценкам международных экспертов, качество кредитного портфеля кыргызстанских банков постепенно ухудшалось, однако уровень достаточности капитала оставался на весьма разумном уровне. За девять месяцев 2010 года объем кредитного портфеля коммерческих банков вырос всего на 5%, что объясняется увеличением количества кредитов в сомах (на 22%) и уменьшением количества кредитов, номинированных в иностранной валюте (на 5%). Средний уровень процентных ставок в банках по кредитам в сомах составил 24%, по кредитам в иностранной валюте – 22,1%. При этом средневзвешенная процентная ставка по вновь принятым депозитам в сомах в коммерческих банках составляли за девять месяцев 2010 года 2%, снизившись в годовом выражении на 0,6% пункта; по срочным депозитам ставка выросла на 1,0% пункта до 10,1%. Средневзвешенная процентная ставка по вновь принятым депозитам в иностранной валюте также снизилась на 4% пункта и составила 1,2%.

В сфере микрофинансирования в 2010 году произошли существенные изменения, связанные с политической и экономической нестабильностью в стране. В результате межнациональных столкновений в Оше и Джелал-Абаде в июне 2010 года пострадали около 1,5 тысячи субъектов предпринимательства, в основном сельскохозяйственный малый и средний бизнес. Это не могло не сказаться на процессе погашения кредитов, которые они брали у микрофинансовых организаций, значительная часть которых расположена на юге страны. И хотя активы всех членов АМФО (Ассоциации микрофинансовых организаций) с 1 января по 1 августа 2010 года выросли на 23%, доля сомнительных (необслуживаемых) кредитов к общему кредитному портфелю также выросла – на 4,31%. Необходимо пояснить, что представляет собой необслуживаемый кредит (НОК). Для повышения межстрановой сопоставимости данных МВФ выпустил «Показатели финансовой устойчивости. Руководство по составлению», в котором дается следующее определение НОК: «кредиты и займы рекомендуется классифицировать как НОК, если: 1) выплаты основной суммы и процентов по ним просрочены на три месяца (90 дней) или более; 2) или выплаты процентов, равные процентам за три месяца (90 дней) или более, были капитализированы (реинвестированы в основную сумму), рефинансированы или пролонгированы (то есть платеж был отсрочен по договоренности). Критерий 90 дней соответствует временному периоду, который чаще всего используется странами для определения того, является ли кредит необслуживаемым. После того, как кредит классифицирован как необслуживаемый, он должен оставаться в этой категории до списания или получения выплат процентов и/или основной суммы по данному или последующему кредитам, которые замещают первоначальный заем» [Показатели финансовой устойчивости. Руководство к составлению. Вашингтон: МВФ, 2007. – С.50].

В отчете АМФО Кыргызстана о влиянии событий апреля-июня 2010 года на МФО отмечается, что эти события оказали отрицательное воздействие на финансовую стабильность МФО и способствовали снижению экономической активности. В МФО, работающих на юге страны, доля сомнительных кредитов к общему кредитному портфелю в их филиалах возрос в три и более раза. 30% кыргызстанских МФО отмечают снижение количества выдаваемых кредитов после этих событий. Главной причиной, как отметила А. Мигранян, стала нестабильность в политической и экономической сферах [www.materik.ru/rubric/detail.php?ID=10851].

В связи с этим одной из важнейших задач для нового правительства является  повышение институционального потенциала некоторых государственных структур (например, Государственной службы регулирования и надзора за финансовым рынком при Правительстве Кыргызской Республики (Госфиннадзор). Необходимо также предпринять целый ряд мер для того, чтобы НБ КР и Госфиннадор усилили свою деятельность на финансовом рынке на основе международного и национального законодательства. Это необходимо, поскольку за последние несколько лет развитие финансового сектора сдерживалось слабым исполнением законов. В среднесрочной перспективе ключевыми задачами для государственных регуляторов финансового рынка должны стать: создание равных условий для всех участников финансового рынка, контроль над повышением качества предоставляемых финансовых продуктов и услуг, усиление требований к построению эффективной системы внутреннего контроля и риск-менеджмента, улучшение системы корпоративного управления, обеспечение эффективного порядка принятия решений руководящими органами финансовых организаций, контроль над введением процедур предотвращения легализации (отмывания) доходов, полученных незаконным путем, и финансирования терроризма, разработка принципов политики вознаграждения и материального стимулирования  членов советов директоров и руководящих работников финансовых организаций, контроль над соблюдением требований по представлению достоверной финансовой отчетности.

Это необходимо для того, чтобы восстановить доверие к банковской системе республики. Вопрос о доверии населения к банковской системе совсем не риторический. В истории некоторых государств известны примеры, когда недоверие к одному из банков приводило к ситуации реального краха всей банковской системы страны.

Эксперты МВФ говорят о том, что «краткосрочные экономические перспективы для Кыргызской Республики изменились к худшему после политической нестабильности в апреле 2010 года и последовавшего за ней этнического конфликта в июне. Вместо ожидаемого восстановления в настоящее время прогнозируется, что экономическая активность в 2010 году понизится примерно на 3,5% вследствие сокращающейся торговли и объемов сельскохозяйственного производства, а также низкого уровня доверия (выделено автором), связанного с сохраняющейся нестабильностью» [www.imf.org/external/russian/pubs/ft/reo/mcd/2010/10/mreo1024chap3r.pdf]. Эксперты МОТ отмечают: несмотря на то, что финансовая система Кыргызстана выдержала в 2009 году, события в апреле и июне 2010 года негативно сказались на устойчивости этого важнейшего сектора экономики. В докладе «Ближний Восток и Центральная Азия. Перспективы развития региональной экономики», представленном экспертами МВФ в июне 2010 года, отмечается, что более быстрый экономический рост будет идти в странах-экспортерах энергоресурсов (Азербайджан, Казахстан, Туркменистан, Узбекистан), более медленный – в странах-импортерах энергоресурсов (Армения, Грузия, Кыргызская Республика, Таджикистан). О состоянии банковского сектора в докладе говорится следующее: «Ситуация в банковском секторе ряда стран Кавказа и Центральной Азии еще не полностью нормализовалась. Этим странам необходимо принять комплексные и прозрачные стратегии санации для восстановления здоровья банковского сектора. Они должны также обеспечить соблюдение более строгих нормативов кредитования для защиты качества активов, что, наряду с макроэкономической стабильностью, повысит надежность банковского сектора» [www.wfin.kz/node/12513].

Дэвид Оуэн, заместитель директора департамента стран Ближнего Востока и Центральной Азии МВФ, представлявший доклад в Алматы, сказал о том, что «необходимо сосредоточиться на урегулировании проблем банковских систем стран региона, которые остаются достаточно острыми, в результате чего темпы роста кредитования сильно сократились, а кое-где даже обрели отрицательное значение» [http://panorama.kz/archiv/2010/21.htm]. В своей статье, опубликованной в октябре 2010 года, Дэвид Оэун отметил, что «новому правительству Кыргызской Республики, которое придет на смену правительству переходного периода, предстоит трудные бюджетные решения» [http://blog-imfdirect.imf.org/2010/10/28/addressing-external-vulnerabilities-in-the-oil-importing-countries-of-the-caucasus-and-central-asia].

В контексте задач, которые необходимо решать во всей экономике республики в целом и в частности – в банковском секторе, особое место принадлежит системе корпоративного управления, которое одновременно является структурой и процессом руководства компании и контроля над ними. В преамбуле Принципов корпоративного управления ОЭСР отмечено, что корпоративное управление, включающее комплекс отношений между администрацией компании, ее правлением, акционерами и другими заинтересованными лицами, является одним из ключевых элементов повышения экономической эффективности.

Градислава АХМЕТОВА,
к.э.н., МВА, консультант
Проекта IFC
по корпоративному
управлению
в Центральной Азии

21 апреля 2011 г.